12月17日，A股三大指數(shù)全天震蕩走強，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，上證指數(shù)報3870.28點，漲1.19%；深證成指報13224.51點，漲2.40%；創(chuàng)業(yè)板指報3175.91點，漲3.39%。滬深北三市全天成交18343億元，較上個交易日放量863億元。

盤面上，全市場超3600只個股上漲，熱點板塊輪番活躍。算力硬件、鋰電兩大成長賽道雙雙爆發(fā)：CPO概念漲幅居前，聯(lián)特科技以20%幅度漲停，光模塊三巨頭(新易盛、天孚通信、中際旭創(chuàng))集體大漲；鋰電產(chǎn)業(yè)鏈走強，金圓股份、天際股份漲停。此外，大金融板塊午后拉升，華泰證券一度接近漲停。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈集體活躍

昨日，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈走強。截至收盤，金圓股份走出4天2板，天際股份、盛新鋰能、大中礦業(yè)等漲停。

消息面上，12月17日，碳酸鋰期貨主力合約持續(xù)拉升漲超7%，盤中一度逼近11萬元/噸大關(guān)。

東莞證券研報表示，新能源汽車市場處于年末沖量和購置稅減免政策窗口期，月度銷量持續(xù)創(chuàng)新高，同時儲能需求保持旺盛，鋰電池整體需求維持景氣，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈12月預排產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)微增。對于明年鋰電池的需求展望保持樂觀，隨著“反內(nèi)卷”政策落實推進，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局有望繼續(xù)趨于改善。固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進，半固態(tài)電池逐漸起量，全固態(tài)電池中試線將迎來密集落地。固態(tài)電池發(fā)展將為產(chǎn)業(yè)鏈材料體系和設(shè)備環(huán)節(jié)帶來迭代升級的增量需求。

算力硬件股走強

昨日，GPU明星股沐曦股份正式登陸科創(chuàng)板，開盤后一路沖高，盤中一度上漲755%，股價最高觸及895元/股，總市值一度超越摩爾線程。截至收盤，沐曦股份上漲692.95%，報829.9元/股，全天成交額112.59億元，總市值3320億元。

沐曦股份本次發(fā)行價為104.66元/股。按收盤價計算，沐曦股份的單簽盈利超36萬元，成為A股史上“最賺錢新股”。截至收盤，沐曦股份股價排名A股第三，僅次于貴州茅臺(1433.10元/股)和寒武紀(1315.60元/股)。

在沐曦股份帶動下，算力硬件股昨日強勢反彈，其中CPO概念領(lǐng)漲。華泰證券研報表示，展望2026年，中國光模塊企業(yè)或保持競爭優(yōu)勢，關(guān)注北美光模塊市場新晉供應商機遇。這些年來，國產(chǎn)光模塊廠商憑借自身的成本優(yōu)勢、研發(fā)能力、交付能力以及滿足客戶要求的快速響應能力，逐步切入全球頭部云廠商的供應鏈體系。在海外CSP加碼AI算力投資的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模塊需求預計仍將進一步顯著擴張，有望帶給新晉供應商導入窗口期。

A股估值仍然具備吸引力

展望后市，大同證券研報認為，在政策助力下，中長期市場仍然有望“穩(wěn)中有進”。配置上，建議采用啞鈴型策略：一方面，進攻端或可保留已有雙創(chuàng)板塊倉位，如通信、半導體、創(chuàng)新藥等，但短期不宜過多操作；另一方面，防守端或可階段性布局消費板塊以增厚收益。

在中金公司研究部首席國內(nèi)策略分析師李求索看來，股市短期回調(diào)有望為2026年上半年行情提供較好的布局機會。A股市場整體估值無論在全球橫向?qū)Ρ龋€是與大類資產(chǎn)對比仍然具備吸引力。尤其是滬深300的股息率相比10年期國債收益率仍然高出80個基點左右，具備良好的配置價值。配置上，逢低布局成長風格，紅利風格注重階段性、結(jié)構(gòu)性機會。