“算力的盡頭是電力”這句話，在最近幾個交易日再度引起市場共鳴。截至5月13日收盤，綠色電力概念股中，大唐發電6連板，韶能股份、晉控電力2連板。此外，華電遼能、華電能源也收獲了多個漲停板。特高壓、智能電網概念股中，寶光股份、四方股份、漢纜股份、通達股份、中恒電氣也都以漲停報收。

資深公用事業以及電新行業研究人士認為，本輪相關板塊上漲是算電協同政策頂層設計落地、國網大額訂單密集中標、極端高溫預期升溫等多重邏輯共振的結果。

AI+能源頂層設計落地

市場持續發酵

近日發布的《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》(下稱“行動方案”)，圍繞 “能源支撐人工智能發展、人工智能賦能能源轉型”兩大主線，部署29項重點任務，明確到2027年清潔能源與算力設施互動能力顯著提升，到2030年人工智能與能源雙向賦能取得明顯成效。

在強化算電協同市場機制建設方面，行動方案鼓勵新建算力設施與可再生能源發電企業簽訂多年期綠色電力交易合同，提升綠電消費比例與供應穩定性。

相關發電企業人士對上海證券報記者表示，這將對可再生能源裝機比例不斷提高，仍有一定比例火電裝機的企業帶來積極影響。東方證券研報認為，人工智能從能源的消耗者轉變為綠電消納的承接者，將為新能源利用率承壓下的產業協同提供支撐。中信證券研報認為，行動方案明確“探索核電、氫能等能源以直連方式為算力設施供能”，并系統部署算電協同、綠電直連、零碳園區備案制等機制創新，綠氫及氫基綠色燃料在算力場景的應用空間有望快速打開。

截至5月13日收盤，萬得虛擬電廠概念指數、充電樁概念指數漲幅均超過3%。

行動方案提出，鼓勵算力設施作為負荷側靈活可調節資源參與電網運行，提升電力系統調節能力，實現算力設施與電力系統的雙向提效。支持算力設施以多種形式參與電能量、輔助服務、需求響應等市場交易。

2025年發布的《加快推進虛擬電廠發展的指導意見》明確，虛擬電廠是基于電力系統架構，運用現代信息通信、系統集成控制等技術，聚合分布式電源、可調節負荷、儲能等各類分散資源，作為新型經營主體協同參與電力系統優化和電力市場交易的電力運行組織模式。有資深公用事業研究員表示，行動方案實質上也在推動虛擬電廠的發展，充電樁則屬于可調節負荷之一。

電力基建加速布局

多家設備公司官宣新訂單

基于人工智能的快速發展，加快布局電力基礎設施成為市場的另一個共識。今年以來，國家電網、南方電網相繼宣布大幅加大固定資產投資數額。一季度，國家電網完成固定資產投資超1290億元，同比增長37%，帶動產業鏈上下游投資超過2500億元。

近日，一批電力設備公司紛紛發布公告，官宣國網公司中標訂單的情況。

許繼電氣公告中標“國家電網有限公司2026年特高壓項目新增第一次設備公開招標采購”項目的直流輸電相關產品金額合計12.75億元，中標產品為換流閥、直流控制保護系統。其中，中標換流閥11.71億元，直流控制保護系統1.04億元。

通達股份公告稱，在國家電網有限公司電子商務平臺近日發布的多個招標采購推薦中標候選人公示中，公司預中標物資總價值約3.29億元，約占公司2025年度營業總收入的4.11%。

平高電氣公告，中標國家電網2026年輸變電項目第二次變電設備(含電纜)公開招標等項目，公司及子公司、合營公司合計中標約13.27億元，占其2025年營業收入的10.6%。

中國西電公告稱，公司下屬12家子公司中標15.83億元國家電網項目，中標金額約占公司2025年度營業收入的6.66%。

林洋能源、宏盛華源、金冠電氣等公司也紛紛斬獲國家電網大額訂單，訂單量顯著提升且覆蓋多類核心產品。多家券商的研報認為，特高壓設備將進入新一輪招標高峰，疊加海外市場需求增長，電力設備行業高景氣態勢有望持續。

此外，市場對高溫天氣促進用電量增長的預期也在不斷升溫。據中國天氣網消息，5月12日起，我國中東部地區熱力升級，多地最高氣溫將刷新今年以來紀錄。預計5月13日至14日，高溫范圍和強度將達到本次過程峰值。不過也有專家表示，與常年同期相比，全國高溫情況雖具有一定極端性，但并不罕見。