在人工智能（AI）需求增長與存儲產品價格周期性上行等因素驅動下，A股存儲芯片板塊迎來了業績兌現的“戴維斯雙擊”。隨著佰維存儲、德明利、江波龍等頭部公司陸續披露2025年度業績預告，行業呈現出存儲產品量價齊升的繁榮態勢，第四季度業績加速爆發。二級市場上，東方財富數據顯示，存儲芯片板塊表現亮眼，自2025年1月2日至2026年1月29日，該板塊累計漲幅超過101%。

龍頭領跑：多家公司業績大幅預增

從已披露的預告數據來看，存儲領域頭部企業營收與利潤均實現大幅增長。佰維存儲披露的業績預告顯示，公司預計2025年實現營業收入100億元至120億元，同比增長49.36%至79.23%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤8.50億元至10.00億元，同比增長427.19%至520.22%。江波龍預計2025年全年營業收入為225億元至230億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤為12.5億元至15.5億元，比上年同期增長150.66%至210.82%；扣除非經常性損益后的凈利潤為11.3億元至13.5億元，比上年同期增長578.51%至710.60%。

存儲龍頭德明利、兆易創新等也取得了良好的業績。德明利預計2025年實現營業收入103億元至113億元，同比增長115.82%至136.77%；實現歸母凈利潤6.5億元至8億元，同比增長85.42%至128.21%。兆易創新預計2025年度實現營業收入92.03億元左右，同比增長25%左右；歸母凈利潤為16.1億元左右，同比增長46%左右。

究其原因，AI 需求驅動下的供需格局結構性反轉，是本輪業績爆發的核心邏輯。例如，江波龍在2025年度業績預告中指出，存儲價格在一季度觸底后企穩回升，三季度末因AI服務器需求爆發及原廠產能向企業級產品傾斜，導致供給進一步失衡，存儲價格持續上漲。公司依托高端產品布局、海外業務拓展及自有品牌優勢，上半年實現扭虧為盈，下半年盈利水平穩步提升，預計第四季度扣非凈利潤約為6.5億元至8.7億元。

從季度節奏來看，“翹尾效應”顯著，隨著存儲行業自2025年下半年加速回暖，第四季度成為多家廠商的業績引爆點。其中，佰維存儲預計2025年第四季度單季營收同比增長105.09%至224.85%。德明利預計第四季度營收同比增長209.72%至294.79%。北京君正表示，2025年度公司營業收入同比增長，尤其是第四季度，公司實現了較好的收入增速。

機構展望：2026年漲價趨勢有望延續

展望2026年，多家機構一致認為存儲芯片漲價趨勢有望延續。中銀證券認為，存儲全系產品價格2025年已出現較大幅度漲幅，2026年或進一步上漲。本輪價格上漲則是由AI服務器和通用服務器共同驅動，還存在著結構性的產能轉換和多個維度的需求競爭，情況更為復雜，短缺和漲價或將會持續更長時間。

招商證券研報稱，全球存儲價格從2025年上半年復蘇上漲以來，第三至第四季度現貨/合約價格加速上漲，近期逐步發現2026年第一季度各品類存儲價格環比漲幅超預期，該機構預計2026年全年全球存儲供給整體維持偏緊狀態，AI需求增長持續高于產能擴張速度，其他消費類存儲和利基型存儲受到產能擠壓和下游恐慌備貨等因素影響，價格漲幅也遠超常規水平。

金融街證券研報同樣指出，展望2026年，存儲產能緊張趨勢有望延續。以“兩存”為代表的國產廠商擴產動力充足，該機構看好國產存儲廠商擴產帶來的產能增量以及先進工藝提升帶來的價值量提升。