9月24日，工業(yè)和信息化部會(huì)同自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、水利部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等六部門發(fā)布《建材行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）。

《方案》提出，注重供需兩端協(xié)同發(fā)力，以嚴(yán)禁新增產(chǎn)能和開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控總量，以傳統(tǒng)建筑材料升級(jí)和先進(jìn)無(wú)機(jī)非金屬材料發(fā)展優(yōu)供給，以數(shù)字化、綠色化改造促轉(zhuǎn)型，以挖掘傳統(tǒng)消費(fèi)潛力和培育新興應(yīng)用擴(kuò)需求，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力，進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)鏈韌性和安全水平，實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。

強(qiáng)化行業(yè)管理

此次最受市場(chǎng)關(guān)注的是控產(chǎn)能相關(guān)工作。《方案》提出，強(qiáng)化行業(yè)管理，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰。

嚴(yán)格水泥玻璃產(chǎn)能調(diào)控。嚴(yán)禁新增水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)能，新建改建項(xiàng)目須制定產(chǎn)能置換方案。上述表述也被放在了相關(guān)工作舉措的首位。

中泰證券研究所政策團(tuán)隊(duì)首席分析師楊暢對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從近期的數(shù)據(jù)看，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)整體處于2019年以來(lái)的低位，考慮到國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，均呈現(xiàn)降速運(yùn)行，導(dǎo)致水泥與玻璃的需求端整體偏弱運(yùn)行，在此背景下，《方案》從供給端入手，通過(guò)控制新增供給的方式，逐步扭轉(zhuǎn)價(jià)格下行的壓力，具有非常重要的意義。

根據(jù)《方案》，“嚴(yán)控產(chǎn)能”的具體措施包括，嚴(yán)禁從非大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域向大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域轉(zhuǎn)移水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)能。水泥企業(yè)要在2025年底前對(duì)超出項(xiàng)目備案的產(chǎn)能制定產(chǎn)能置換方案，促進(jìn)實(shí)際產(chǎn)能與備案產(chǎn)能統(tǒng)一。發(fā)揮質(zhì)量、環(huán)保、能耗、安全等綜合標(biāo)準(zhǔn)作用，依法依規(guī)淘汰水泥、平板玻璃落后產(chǎn)能，推動(dòng)環(huán)保績(jī)效低的企業(yè)逐步退出。加快光伏壓延玻璃產(chǎn)能風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警由項(xiàng)目管理向規(guī)劃引導(dǎo)轉(zhuǎn)變。鼓勵(lì)骨干企業(yè)聯(lián)合社會(huì)資本，探索設(shè)立綠色低碳轉(zhuǎn)型基金，以市場(chǎng)化運(yùn)作方式加快低效產(chǎn)能退出。

國(guó)金證券分析師曾在研報(bào)中表示，國(guó)內(nèi)水泥熟料產(chǎn)能超產(chǎn)比例在14%以上，且水泥企業(yè)開(kāi)關(guān)窯成本低，自然出清速度較慢，如果行業(yè)完成實(shí)際產(chǎn)能與備案產(chǎn)能的統(tǒng)一，供給端將迎來(lái)實(shí)質(zhì)性減量。相對(duì)短期錯(cuò)峰，落后無(wú)效產(chǎn)能的有序退出更加關(guān)鍵。

推動(dòng)行業(yè)盈利水平提升

與“控產(chǎn)能”并行的，是《方案》對(duì)行業(yè)盈利水平的關(guān)注。此次《方案》在主要目標(biāo)中提出，2025年至2026年，建材行業(yè)恢復(fù)向好，盈利水平有效提升，產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，綠色建材、先進(jìn)無(wú)機(jī)非金屬材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2026年綠色建材營(yíng)業(yè)收入超過(guò)3000億元。

值得一提的是，水泥和玻璃等建材企業(yè)受地產(chǎn)投資、基建節(jié)奏影響大，相關(guān)公司近年來(lái)盈利能力承壓。同花順數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，73家建筑材料類上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3055億元，凈利潤(rùn)僅為118億元。不少頭部水泥企業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧，以新疆天山水泥股份有限公司為例，公司2024年為近9年來(lái)的首度虧損。2025年上半年，仍虧損近10億元。

“強(qiáng)調(diào)盈利水平提升，標(biāo)志著政策導(dǎo)向從規(guī)模向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)變。”國(guó)研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)朱克力對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)企業(yè)盈利改善，才有更多資源投入研發(fā)，形成“創(chuàng)新—盈利—再創(chuàng)新”的良性循環(huán)。

在朱克力看來(lái)，這意味著未來(lái)政策層面不僅要遏制無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，還要通過(guò)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、綠色升級(jí)來(lái)開(kāi)辟新的利潤(rùn)空間。深遠(yuǎn)的影響在于推動(dòng)企業(yè)向高端化轉(zhuǎn)型，當(dāng)高附加值產(chǎn)品占比提升，行業(yè)盈利模式將從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，面對(duì)地產(chǎn)投資持續(xù)收縮、基建增速趨緩的現(xiàn)實(shí)，建材行業(yè)通過(guò)壓縮低效產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能，促進(jìn)企業(yè)科技創(chuàng)新等方式，有望走向從“量”到“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變。