2025年四季度伊始，銀行業加速清理“歷史包袱”，兩則超百億規模的債權資產轉讓事項現身，其中，渤海銀行擬掛牌轉讓近700億元債權資產、廣州農商行計劃出售近190億元信貸資產包，且均瞄準長期占用資本、流動性差的歷史包袱資產，以優化資產結構、提升資本充足率。與此同時，在銀登中心的不良貸款轉讓平臺上，國有大行、股份制銀行及地方中小銀行推出的個人消費貸、信用卡透支、個人經營性貸款等“小額分散”類不良資產包，正以常態化節奏轉讓，部分資產逾期超兩年。在分析人士看來，未來銀行需構建“全周期、主動化”的不良資產價值管理能力，同時，利用大數據和AI技術等，對不良資產的回收率、處置周期進行更精準的預測，有效防控風險。

“年終沖刺”式甩包袱

四季度伊始，兩家港股上市銀行展開“百億級甩包袱”行動。

10月10日，渤海銀行公告披露，該行擬公開掛牌轉讓債權資產，涉及本金金額約499.37億元、利息金額約104.36億元、罰息金額約93.34億元，疊加代墊司法費用1.26億元，債權總額合計接近700億元。從定價來看，此次轉讓的初步最低代價總額不低于488.83億元，相當于債權總額的約7折，若對比該資產包經減值準備后的賬面凈值483.10億元，溢價幅度雖有限，但已體現出快速出清的導向。從債權具體情況來看，截至2024年12月31日，174戶債權中52戶的賬齡在五年及以上，屬于長期占用資本、流動性極差的資產。

對于此次公開轉讓，渤海銀行也在公告中解釋，通過轉讓債權，該行可將多年歷史積存的經濟資本占用較高、流動性較差的資產一次出清；并預期能夠較大幅度改善該行資產質量，優化資產結構，節省風險資產占用，提高資本充足率，提升資本利用率、盈利能力，有效提高該行抵御風險能力，從而進一步提高該行的綜合競爭力，促進可持續發展。

僅一天之前，廣州農商行也披露了“減負”計劃。10月9日，該行公告稱董事會已批準一項“潛在非常重大出售事項”，擬轉讓合計約189.28億元的信貸資產包。從資產構成來看，該資產包截至今年6月末的本金規模為149.78億元，利息38.97億元，另含代墊司法費用0.51億元與違約金0.02億元。

廣州農商行此次轉讓的資產在2023年及2024年的稅前凈虧損分別為5.09億元、10.6億元，稅后凈虧損分別為3.81億元、7.95億元。廣州農商行指出，此次出售事項的募集資金擬用于該行之一般性運營資金，出售資產轉讓后將有效降低該行不良貸款率和撥備計提額、提升效益水平。

金融行業資深從業者、金樂函數分析師廖鶴凱指出，通過轉讓這些債權資產，兩家銀行能夠將長期占用資本、流動性差且業績拖累明顯的資產出清，從而有效降低不良貸款率，改善資產結構，提升資產質量；不僅有助于節省風險資產占用，為銀行釋放更多的資本空間，也有助于提高資本利用率，為未來的業務拓展和戰略布局提供了更多資本支持。

小額批量轉讓成常態

當“百億級”大額資產包轉讓成為市場關注焦點時，一個更為基礎、規模更為龐大的市場也已成型。在銀登中心的不良貸款轉讓平臺上，一個個由個人消費貸、信用卡透支、個人經營性等貸款構成的銀行不良資產包，正以常態化、高頻化的節奏被掛牌、競價、成交。

10月至今，多家國有大行分支機構、股份制銀行、城商行、村鎮銀行陸續發布不良貸款項目轉讓公告。以交通銀行青島分行10月11日發布的一筆不良貸款(個人消費貸款)轉讓公告為例，該分行本次轉讓的資產包顯示，未償本息總額合計約1.1億元，其中未償本金9517.6萬元，利息1648.6萬元，該資產包涉及的借款人為2177戶，分析貸款質量可見，該批貸款五級分類全部為風險最高的“損失”類，加權平均逾期天數達471.25天。

近日，平安銀行也對2025年第54期信用卡透支個人不良貸款進行轉讓，此次轉讓項目共涉及3488筆貸款，未償本金總額達5289.44萬元，未償利息達689.53萬元，本息合計接近5979萬元，此外還包含信用卡年費、刷卡手續費、取現手續費、訴訟費、公告費等相關費用超過231萬元。這批貸款整體風險水平較高，所有貸款的五級分類均為“損失”級別，借款人的加權平均逾期天數長達791.5天，同樣長期處于違約狀態。

2021年首批參與試點的銀行僅有6家國有控股大型銀行和12家全國性股份制銀行，隨后試點范圍不斷擴大，參與機構逐步擴展至部分頭部城商行、農商行、村鎮銀行。轉讓門檻的降低和流程的標準化，使得銀行處置“小額分散”不良的意愿和能力顯著提升。在此背景下，除了個人消費貸和信用卡透支外，個人經營性貸款的不良轉讓也逐漸增多。

上海浦東中銀富登村鎮銀行掛出了該行2025年第1期個人不良貸款(個人經營性貸款)轉讓項目不良貸款轉讓公告，這筆資產包涉及156名借款人，未償本息合計超過8800萬元，另含其他費用超123萬元。此次轉讓的貸款加權平均逾期天數高達802.56天，平均每筆貸款已拖欠超過兩年，信用風險長期積壓且回收難度大。

從風險緩釋措施看，這批貸款的擔保情況不容樂觀。在156筆貸款中，有105筆為純信用貸款，占比高達67.3%，僅有51筆存在保證擔保，缺乏有效的抵押物作為“安全墊”，這意味著一旦借款人經營失敗或還款意愿下降，銀行便面臨直接損失。在產業經濟資深研究人士王劍輝看來，對“小額分散”類不良資產而言，傳統個案清收成本高、效率低，而通過平臺化批量轉讓，顯著降低了交易摩擦，激活了市場活力；隨著金融市場的持續發展和政策環境的進一步優化，個貸不良業務在未來有望吸引更多元化的市場主體參與，拓展更廣闊的業務邊界。

構建全周期不良資產價值管理能力

2025年，在經濟結構調整深化、金融風險防控壓力持續的背景下，銀行業不良資產處置已邁入一個關鍵轉型期。傳統的“一賣了之”式批量轉讓模式正逐步讓位于更加市場化、多元化、專業化的綜合解決方案。

從處置手段來看，不良資產證券化(ABS)成為重要補充，這類方式可將不良資產轉化為證券在資本市場發行，不僅能實現資產“出表”，還能拓寬融資渠道，吸引更多社會資本參與不良處置。近年來，監管部門已逐步放寬不良ABS的發行條件，基礎資產范圍不斷擴大，涵蓋個人住房按揭、消費貸、信用卡透支等，發行流程亦趨于簡化。

從參與主體來看，2024年5月，金融監管總局下發了《關于落實(中國銀保監會辦公廳關于引導金融資產管理公司聚焦主業積極參與中小金融機構改革化險的指導意見)有關事項的通知》，明確大型銀行、股份制銀行也可將債委會項目等五類風險資產轉讓至金融資產管理公司(AMC)，此舉將進一步豐富市場供給，提升金融資產不良處置效率。

談及銀行不良資產處置趨勢，招聯首席研究員董希淼指出，中小銀行要采取更多差別化措施，綜合運用現金清收、自主核銷、不良資產轉讓和不良資產證券化等多種方式，進一步加大不良資產處理力度，提高處置速度；同時，應放寬政策限制，鼓勵更多市場主體積極參與不良資產處置，創新處置的方法和手段，提高不良資產處置市場供給能力。

“對銀行而言，不良資產的多元化處置不僅實現了風險的市場化轉移，更重要的是幫助銀行釋放寶貴的資本金，滿足監管要求，從而騰出空間支持新的信貸投放，實現資本的良性循環，”廖鶴凱進一步指出，銀行應構建“全周期、主動化、生態化”的不良資產價值管理能力，對于風險初現但仍有經營價值的客戶，應提前介入，聯合AMC等，設計債務重組、資產剝離、引入戰投等綜合方案，避免風險進一步惡化；利用大數據和AI技術，結合宏觀經濟、區域經濟、行業景氣度、企業經營數據等，對不良資產的回收率、處置周期進行更精準的預測，有效防控風險。