隨著上市銀行2026年一季度報告披露結束，銀行業凈息差筑底企穩的信號愈發清晰，國有大行、股份制銀行、頭部城商行呈現差異化改善態勢，凈息差降幅收窄或企穩回升，直接帶動凈利息收入由降轉增，銀行業盈利修復路徑逐步清晰。

多家機構及業內專家認為，隨著負債端成本紅利持續釋放、資產端定價企穩，銀行業盈利拐點已現，全年修復確定性顯著增強。

凈息差企穩回升

觀察上市銀行發布的一季報，分機構類型來看，雖然不同類型銀行的息差與盈利表現仍呈現分化，但頭部銀行凈息差已呈現出明顯的修復韌性。其中，國有六大行作為銀行業“壓艙石”，凈息差降幅顯著收窄，邊際企穩特征明顯。

數據顯示，2026年一季度六大行凈息差均值為1.30%，環比2025年四季度僅下降0.01個百分點，較2025年同期0.14-0.18個百分點的降幅明顯改善。目前，六大行凈利息收入已普遍由負轉正，營收、凈利潤增速穩步回升，非息業務的協同支撐作用也持續增強。

其中，工商銀行2026年一季度實現營業收入2303.7億元，同比增長8.27%，利息凈收入同比增長7.49%；歸母凈利潤869.41億元，同比增長3.31%，增速相比2025年明顯提升。建設銀行截至2026年一季度末，凈息差為1.36%，較去年全年上升0.02個百分點，營收和凈利潤保持雙增態勢、且增幅同樣擴大。郵儲銀行則憑借負債成本優勢，今年一季度的凈息差為1.65%，存款付息率已降至0.99%，成為六大行中息差改善最好的一家。

2026年一季度，上市股份制銀行整體表現呈現“企穩分化”格局，頭部機構已率先實現息差回升，股份行凈息差均值為1.56%，環比持平，同比降幅也收窄至0.05-0.08個百分點。

從具體機構來看，今年一季度招商銀行以1.83%的凈息差位于股份行前列，環比下降0.03個百分點；一季度營收和歸母凈利潤分別同比增長3.81%、1.52%，增速均已高于2025年全年；實現凈利息收入556.42億元，同比增長4.99%，這方面業務仍是招商銀行營收的主要來源，增幅好轉有利于盈利水平持續提升。

此外，作為2025年股份行中少數營收和凈利潤“雙降”的銀行，平安銀行在今年一季度已扭轉下滑趨勢。該行一季度實現營收352.77億元，同比增長4.65%；歸母凈利潤145.23億元，同比上升3.03%，營收與利潤增速是近三年來首次回正。此外，該行一季度凈息差為1.79%，較去年全年微升0.01個百分點，主要是受益于該行負債成本的改善。

業內人士認為，整體來看，股份行今年一季度的凈利息收入增速已普遍回升至3%-8%，非息收入與利息收入形成“雙輪驅動”，盈利穩定性持續增強。

相對國有大行與股份行，頭部城商行成為這一輪息差企穩回升的代表。今年一季度末，頭部城商行凈息差均值為1.37%，環比持平，部分銀行環比回升幅度達0.05-0.08個百分點，息差改善幅度顯著高于國有大行和股份行。

改善較為明顯的有貴陽銀行，該行截至今年一季度末的凈息差為1.66%，同比提升0.12個百分點，息差改善直接帶動一季度營收同比增長14.60%，扭轉了過去三年營收連續下滑局面；成都銀行凈息差為1.65%，同比提升0.04個百分點，凈利息收入同比增長22.3%，直接拉動全行營收增長15.1%。

頭部城商行中的南京銀行、杭州銀行、寧波銀行的凈息差分別達1.58%、1.62%、1.58%，環比均呈現上升趨勢。其中南京銀行一季度利息凈收入同比增長39.44%，帶動營收同比增長13.54%。

值得注意的是，這幾家頭部城商行不僅息差改善顯著，資產質量也保持穩健，不良率均低于1%，為盈利持續修復提供了堅實支撐；同時盈利能力增加后，也會在內源性上提升銀行的核心一級資本充足率，使資本更為充裕，抵御風險能力更強。

盈利修復確定性增強

對于當前銀行業凈息差企穩與盈利修復的態勢，國泰海通證券指出，2026年一季度上市銀行凈息差為1.37%，同比降幅收窄至0.03個百分點，較2025年同期大幅改善，部分銀行已實現見底企穩，隨著高息存款到期重新定價，公司將持續改善凈息差水平，提升盈利能力。

光大證券近期表示，2026年銀行業凈息差的向上拐點已基本確立，一季度筑底企穩后，全年有望小幅上行。據其測算，2026年全年高息存款到期重定價規模可達84萬億元，可改善息差0.15個百分點，能夠有效對沖資產端約0.10個百分點的下行壓力，負債端持續改善將成為息差企穩的基礎。

在近期舉行的業績說明會上，相關銀行高管也對息差企穩和盈利修復表達了明確預期。工商銀行副行長姚明德表示，2026年息差大概率呈現“L型”走勢，短期下行趨勢未改，但改善因素持續累積，邊際企穩態勢將延續，工商銀行凈利息收入將實現同比轉正，核心得益于負債降本、資產定價企穩及業務結構優化。

隨著息差企穩態勢延續，銀行業盈利傳導效應持續顯現。目前已披露一季報的銀行，凈利息收入普遍實現較大幅度同比增長，營收、凈利潤全部實現正增長，非息收入也同步回暖，財富管理、手續費及傭金收入增速維持在5%-12%，與利息收入形成協同發力的良好格局。

一家區域城商行人士告訴《經濟參考報》記者，從一季度上市銀行經營業績的表現來看，整體改善明顯，呈現筑底回升趨勢。在宏觀環境企穩、銀行自身業務優化和成本節約效應共同作用下，銀行業整體盈利動能正在修復，但不同類型銀行之間的修復節奏與彈性仍存在差異，頭部股份行與區域性城商行是這一輪修復中的主力。

東部一家頭部城商行在一季報中表示，隨著持續深化商業模式創新，依托科技賦能提升服務效能，積極拓展多元化盈利渠道，綜合化服務能力穩步增強，將推動盈利實現穩健增長。

對于2026年全年走勢，中信證券指出，從已披露一季報來看，上市銀行一季度收入和盈利增速延續上行趨勢，凈利息收入大幅增長帶動營收改善，賬面資產質量指標亦保持穩定，預計全年趨勢有望延續，有助于提升銀行業整體盈利水平。

評級機構惠譽近期發布的報告也認為，長期低利率環境不會顯著改變銀行的資產負債策略、收入結構和競爭格局。相關銀行預計將維持穩健的流動性管理，避免過度的利率風險或再融資風險。從中期來看，收入來源逐漸多元化的銀行，有望進一步增強跨越經濟周期的韌性。