“我們正在排查并關停與小貸、融擔、典當行、保理、融資租賃等‘7+4’類地方金融組織的助貸類合作業(yè)務，主要包括支付賬戶自動劃扣等，并將與存在違規(guī)操作和合規(guī)問題的高風險商戶終止合作。”上海地區(qū)一家支付機構人士向中國證券報記者表示。

記者從多家機構獲悉，近期上海多家支付機構接受監(jiān)管部門窗口指導，全面清退“7+4”類地方金融組織的助貸類支付賬戶并停止相關費用代扣服務，需在本月底前完成排查和整改。

知情人士表示，相關監(jiān)管動向在業(yè)內已流傳大半年，如今落地的要求比預期更為嚴格。此舉劍指“雙融擔”“月系融擔”“分期商城”等高利貸變種，監(jiān)管部門通過加強穿透式治理，從資金鏈上斬斷違規(guī)高息灰色產業(yè)，同時壓實支付機構合規(guī)責任。從長期來看，這將重塑地方金融生態(tài)，推動助貸、支付行業(yè)回歸本源。

切斷“7+4”類機構助貸類支付通道

近期上海地區(qū)支付機構正在切斷“7+4”類地方金融組織的支付賬戶自動劃扣服務，主要關停了涉及助貸類擔保費、服務費等劃轉的自動扣款通道及還款代扣服務。

“7+4”類地方金融組織是指小額貸款公司、融資擔保公司、區(qū)域性股權市場、典當行、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、地方資產管理公司7類機構，以及投資公司、開展信用互助的農民專業(yè)合作社、社會眾籌機構、地方各類交易場所4類機構。

“本質上是監(jiān)管部門進一步加強穿透式治理，從資金鏈上斬斷助貸高息灰色產業(yè)，同時壓實支付機構合規(guī)責任。”一家助貸公司上海分部相關負責人王輝(化名)向記者表示?！爸Ц锻ǖ赖那袛?，將迫使大量無牌照或高息小貸公司退出市場。從短期來看，此舉將對當地支付、助貸行業(yè)產生較大影響，但從長期來看，將重塑地方金融生態(tài)，推動行業(yè)回歸合規(guī)本源?！蓖踺x說。

“支付機構為‘7+4’類機構提供相關服務被叫停，主要為了打擊并阻斷‘雙融擔’‘月系融擔’‘商城回收’等新型高利貸變種的違規(guī)操作。”一家頭部助貸公司相關業(yè)務人員張偉(化名)告訴記者。

“不少‘7+4’類機構，尤其是小貸公司、融擔公司通過嵌套多層‘馬甲’拆分費用，從而繞開24%利率上限，支付機構成為違規(guī)資金流轉的關鍵通道，并通過支付通道代扣高額服務費、擔保費等?！睆垈ケ硎?。

在上海地區(qū)監(jiān)管部門窗口指導下，支付機構主動清退高風險商戶、切斷違規(guī)通道?！邦A計部分支付機構短期營收會出現下滑，對‘7+4’類機構的清退，將直接導致支付機構相關業(yè)務手續(xù)費、服務費收入減少?！币患抑Ц稒C構相關業(yè)務負責人分析稱，“會否傷筋動骨，取決于支付機構與‘7+4’類機構合作業(yè)務所占比重，對于部分高度依賴非銀金融權益業(yè)務的中小支付機構而言，營收壓力將驟增。”

“金融權益類業(yè)務，比如權益商城付費、信用報告代扣續(xù)費、會員分期等被動扣款業(yè)務，是不少機構的主要盈利來源，但這些業(yè)務長期承受高風險、高投訴，是這次整改和清退的重點?！鄙鲜鲋Ц稒C構相關業(yè)務負責人補充道。

對于助貸公司而言，“依賴支付代扣和費用拆分的隱性收費盈利模式將終結，高息模式幾乎被全鏈條切斷，依附融擔、小貸機構的通道型助貸機構將被逐漸淘汰?！睆垈フf。

加強穿透式監(jiān)管

監(jiān)管政策為支付行業(yè)合規(guī)發(fā)展劃定清晰邊界。業(yè)內人士表示，按照相關規(guī)定，今年起非銀行支付機構分類評級，已將金融類高風險商戶占比、違規(guī)代扣投訴率納入核心考核指標，構建“助貸新規(guī)+支付嚴管”的治理閉環(huán)，實現后端查產品、前端“斷資金”的穿透式監(jiān)管。

在營銷層面，2026年4月24日，人民銀行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會、國家網信辦等八部門聯合出臺《金融產品網絡營銷管理辦法》，將于9月30日正式施行。《辦法》明確，非銀行支付機構不得將貸款、資產管理產品等金融產品列入支付工具選項，不得為貸款、資產管理產品等金融產品提供營銷服務。

在監(jiān)管趨嚴、與支付機構合作業(yè)務收縮的同時，助貸公司另一大合作方——消金公司，對合作助貸機構的篩選也更加挑剔。

例如，平安消金在4月底發(fā)布互聯網助貸業(yè)務合作平臺運營機構名單，主要包括深圳智領皓海科技有限公司、度小滿科技(北京)有限公司、螞蟻智信(杭州)信息技術有限公司等11家機構，對比平安消金4月20日發(fā)布的合作助貸公司名單，上海數禾信息科技有限公司、北京微財科技有限公司、上海維信薈智金融科技有限公司3家機構退出。此外，杭銀消金最新披露的合作名單數量比去年9月時減少了4家。

博通咨詢首席分析師王蓬博認為，消金行業(yè)在合作策略上出現分化，有的消金公司出于對合規(guī)成本、風險管控的考量，選擇精簡助貸合作方；有的消金公司因部分助貸公司具備較強的系統對接能力、風控體系或股東資源支撐，而將它們拓展至合作名單中，未來行業(yè)或逐步走向精細化合作模式。

尋找轉型良方

“下一步助貸機構的目標是建立合規(guī)護城河，從追求規(guī)模轉向追求質量。在這一過程中，行業(yè)利潤空間或被壓縮?！蓖踺x認為。

一家中大型助貸公司高管告訴記者：“我們公司一季度財務數據還沒有正式披露，但整體經營情況并不樂觀，主要是受助貸新規(guī)對貸款綜合利率嚴格限制的影響，我們提高了風控門檻，收縮了下沉客戶規(guī)模。”

“業(yè)務量持續(xù)收縮，今年一季度營收較去年同期減少近一半，凈利潤是虧損的。目前網銷新規(guī)(《辦法》)的影響還沒有通過經營業(yè)績體現出來，但我們預計撮合率、復貸率都將有所下降。”一家腰部助貸公司相關負責人如是說。

不少助貸公司開始探索轉型出路，主動調整業(yè)務結構，尋找新的利潤增長點?！拔覀兿蛑行〗鹑跈C構提供金融科技服務，比如為部分農商行提供風控軟件運營服務和智能終端設備等?！鄙鲜鲋写笮椭J公司高管表示，“部分中小金融機構自主風控能力有限，他們的傳統貸款審批流程效率很低，我們提供的定制化系統支持主要用于用戶畫像分析、交易反欺詐、客戶信用評分、智能審批、貸后預警、合規(guī)催收等，有助于客戶授信審批效率提升?！?/p>

“一般來說，金融機構也有自己的風控體系，是否放款、放款額度多少，最終決策權還在銀行手中?！鄙鲜鲋写笮椭J公司高管說。

在國內傳統助貸業(yè)務競爭白熱化的背景下，開拓新市場和新場景成為必然選擇。“當前幾家頭部公司都在試水出海業(yè)務，我們也有此類業(yè)務，主要集中在東南亞、拉美等地區(qū)，但海外業(yè)務也面臨挑戰(zhàn)?！蓖踺x說，“出海業(yè)務的監(jiān)管要求在收緊，合規(guī)成本上升。此外，此類業(yè)務前期投入大，由于語言、文化、支付習慣存在差異，實現本地化運營有一定難度。而且催收是個大問題，部分地區(qū)客戶‘擼貸’嚴重、壞賬率很高?！?/p>