今年以來，光纖板塊熱度持續攀升。據Choice不完全統計，目前64家光纖概念公司中，已有30余家披露一季報。上海證券報記者采訪獲悉，光纖行業本輪景氣周期源于供需錯配：AI算力基建拉動光纖需求增長，而供給端擴產周期長達18個月至24個月，形成“剛性缺口”，導致光纖量價齊升，目前主流光纖產品訂單已排至2027年初。

一季度業績普遍高增長

據記者不完全統計，截至4月24日，30余家已披露一季報的光纖板塊企業中，有19家實現凈利潤同比增長，其中8家同比增長超100%。梳理可見，雖然不少企業光纖僅為業務板塊之一，但受益于行業的高景氣度，產能持續釋放，產銷量穩步提升。

中天科技一季度實現營業收入131.42億元，同比增長34.71%；實現歸母凈利潤9.19億元，同比增長46.42%。公司表示，業績增長主要受益于海纜、儲能、銅產品等業務穩步提升，以及光纖、海纜產品盈利能力增強。環比來看，公司一季度凈利潤較2025年第四季度的5.64億元增長約62.94%。

長飛光纖尚未披露2026年一季報，但其2025年第四季度業績已明顯改善：當季歸母凈利潤為3.44億元，同比大增234%；毛利率達35.67%，同比提升9.63個百分點、環比提升5.98個百分點。

除傳統“光纖四巨頭”外，部分公司得益于光纖業務爆發，業績顯著改善。杭電股份2026年一季度環比扭虧為盈，凈利潤同比增長近280%。公司表示，業績增長主要系子公司永特信息光纖銷量增長，且銷售價格大幅上漲而帶來較高效益。

遠東股份4月21日晚發布的2026年一季報顯示：實現營業收入53.25億元，同比增長9.26%，創同期新高；實現歸母凈利潤0.97億元，同比增長110.36%。

在AI全光互聯領域，遠東股份一季度營業收入同比增長140.81%，凈利潤同比增長211.56%。公司已實現年產銷300噸光棒、1000萬芯公里光纖能力，擴產后將實現2000噸光棒及相應光纖/空芯光纖產銷能力。

“目前，遠東股份控股孫公司遠東通訊面向數據中心領域的出貨占比已達80%。”遠東通訊執行總經理兼首席運營官向德成在接受記者采訪時表示，在產品布局上，遠東股份重點研發的空芯反諧振光纖已進入產業化落地關鍵階段。

供需錯配推動行業量價齊升

記者采訪發現，今年以來，光纖行業呈現量價齊升的景氣格局，這一態勢背后是供需兩端的結構性變化與產業周期的共振。

從需求端看，行業研究機構TrendForce集邦咨詢分析師楊韻蓉向記者表示：一方面，全球大型科技公司加速興建AI數據中心，其單個機柜的光纖需求量達到傳統機房的5倍至10倍，直接拉動光纖用量激增；另一方面，傳統云端與大數據中心的基礎設施擴建持續推進，數據中心間互聯對長距離、高頻寬光纖的需求旺盛，不僅帶動普通光纖熱銷，也促使G.654.E等高階光纖同步陷入搶購熱潮。

供給側的約束則進一步放大了供需缺口。國盛證券近日發布的研報提到，全球光纖光纜產業已進入“剛性供給”主導的新周期——新增供給長期稀缺，且行業擴產周期長達18個月至24個月，短期內難以緩解供給壓力。該機構預計，2026年全球光纖供需缺口約為6%，2027年將進一步擴大至15%。

在顯著的供需失衡下，自一季度起，光纖價格呈現持續上行態勢。“部分規格產品價格較周期低點上漲幅度顯著，個別型號漲幅超過600%。”向德成透露。

天風證券研報分析稱，光纖光纜產品的價格近期屢創新高。主流G.652D普通單模光纖現貨價已突破105元/芯公里，累計漲幅超過425%。高端產品溢價明顯，適配AI算力基建的G.654.E特種光纖價格甚至漲至240元/芯公里至260元/芯公里，前沿空芯光纖則漲至2.5萬元/芯公里至5萬元/芯公里。

為了應對需求爆發，一些企業推出擴產計劃。4月21日，遠東股份發布2026年度向特定對象發行A股股票預案，擬募集不超過20億元，重點投向AIDC(人工智能數據中心)用全合成光纖預制棒項目及補充流動資金。遠東股份表示，項目達產后將新增1800噸光棒產能，疊加現有300噸產能，總產能邁入2000噸級，并同步完善光棒—光纖—光纜一體化產業鏈，降低對外部原材料依賴。

主流光纖產品訂單已排至2027年初

光纖光纜行業具有明顯周期性，歷史上曾隨3G、4G、5G建設周期出現需求爆發，同時也經歷了集中擴產導致的供過于求。因此，本輪由AI驅動的需求高景氣能持續多久，成為市場關注焦點。

楊韻蓉判斷：“據目前市場觀察，2026年至2027年全球光纖需求仍將保持上升態勢。當前主流光纖產品訂單已排至2027年初，交付周期由以往 8 至 12 周，大幅拉長至最長 60 周。這一現象反映出短期供給瓶頸仍較為嚴峻，價格支撐邏輯不會立刻消失。”

向德成也持類似觀點。他認為，光纖光棒的供需錯配帶來的行業景氣度，預計將在2026年至2027年持續。“當前AI算力基礎設施建設仍處于高速擴張期，數據中心對高端光纖的需求呈現剛性增長，而全球有效供給尤其是高端產品的產能釋放存在明顯滯后，這一供需矛盾在短期內難以緩解。”

不過，向德成也提到，任何行業均存在周期屬性，未來AI投資節奏的調整確實可能引發供需平衡的變化。“但公司的核心價值不在于博弈周期長短，而在于把握結構性機會。通過技術領先、全產業鏈自主可控及與優質客戶深度綁定的戰略布局，企業有望在行業上行期最大化增長彈性，實現長期價值提升。”他說。