10月24日，A股市場放量上攻，滬指突破年內高點，再創十年新高。截至收盤，上證指數報3950.31點，漲0.71%；深證成指報13289.18點，漲2.02%；創業板指報3171.57點，漲3.57%。滬深北三市全天成交額近2萬億元，較前一個交易日大幅放量3309億元。

盤面上，以算力、芯片為代表的科技股點燃市場行情。AI硬件方向持續爆發，CPO概念領漲，中際旭創漲超12%，股價再創歷史新高；存儲芯片板塊全天強勢，香農芯創、普冉股份均以20%幅度漲停；商業航天板塊掀漲停潮，航天智裝、航天科技等多股漲停。

算力硬件股持續活躍

昨日，算力硬件股再度發力走高，覆銅板、CPO概念在相關公司業績超預期的帶動下表現強勢。截至收盤，生益電子以20%幅度漲停，方正科技、匯綠生態漲停，新易盛、天孚通信、劍橋科技漲超6%。

光模塊龍頭中際旭創昨日再度拉升，收盤上漲12.05%，股價沖至歷史新高494元/股，總市值接近5500億元，全天成交額達230億元。

消息面上，10月23日晚生益電子披露三季度業績，預計公司前三季度營業收入為66.138億元至70.338億元，同比增加108%至121%；歸母凈利潤為10.74億元至11.54億元，同比增加476%至519%。

光通信行業研究機構LightCounting日前發布報告稱，CPO出貨預計將從800G和1.6T端口開始，于2024年至2025年開始商用，2026年至2027年開始規模上量，主要應用于超大型云服務商的數通短距場景。

山西證券研報表示，2026年將是CPO批量部署的元年，將帶動光引擎、光源、FAU、MPO等關鍵組件的“加單行情”。與此同時，市場擔心CPO會對可插拔光模塊主流廠商的市場規模造成沖擊，但至少到2027年，1.6T光模塊仍然是AI集群部署的主流。

中國銀河證券研報認為，算力板塊依然處于業績兌現階段，以及相對較為適中的估值水平，依然繼續看好算力相關的PCB、國產算力、IP授權、芯片電感等。

芯片產業鏈走強

芯片產業鏈昨日同步上揚，存儲芯片方向領漲。截至收盤，香農芯創、普冉股份、科翔股份均以20%幅度漲停，江波龍、華虹公司、佰維存儲均漲超10%。

AI芯片龍頭寒武紀-U昨日收盤漲超9%，股價重回1500元上方，全天成交額234億元，位居A股第一。

消息面上，三星電子、SK海力士等主要內存供應商，將在今年四季度繼續向客戶調整報價。幅度上，包括DRAM和NAND在內存儲產品價格將上調高達30%，從而順應AI驅動的存儲芯片需求激增趨勢。

上海證券研報表示，AI需求旺盛推動存儲需求增長，同時由于海外原廠產能限制，四季度存儲漲價趨勢或將持續，看好本輪存儲大周期。

東莞證券研報認為，本輪海外存儲巨頭集體漲價，主要驅動力為AI應用爆發，導致對AI服務器、數據中心用的高性能存儲芯片(如AI服務器的DRAM、NAND)需求激增，從而推動整個存儲市場的價格上行，建議關注存儲模組、利基存儲、存儲配套設備材料等受益環節。

真正的風格切換或尚未到來

本周市場熱點輪動較快。前半周，以銀行為代表的高股息資產受到市場追捧。后半周，科技股行情再起，航天裝備、量子科技、芯片、機器人等板塊輪番走強，AI芯片龍頭寒武紀股價重回1500元上方。

國投證券林榮雄策略團隊發表觀點稱，當前，在“高切低”定價過程中，A股呈現“高位品種震蕩回落，低位品種快速輪動”的基本特征，低位品種尚未形成絕對主線，也意味著當前還未形成明顯清晰的風格切換。該團隊判斷，11月基本面行情明確過渡后，真正的風格切換才會到來，屆時“出海+低位順周期(含全球定價資源品)”或將成為年內投資的“最后一搏”。

東興證券研報表示，A股市場將延續趨勢性上漲格局。可重點配置大科技板塊，從短期來看，隨著上市公司三季報陸續披露，市場重心有望回歸業績層面，有業績支撐的科技股有望持續走強，尤其是自主可控相關板塊有望成為市場核心板塊。同時，未來一到兩個季度，消費板塊將迎來轉機，可以逢低配置。

中原證券研報分析稱，A股市場可能繼續呈現蓄勢震蕩的特征，在政策預期升溫與前三季度業績驗證的支撐下，結構性機會依然豐富。投資者可保持戰略定力，在震蕩市中積極尋找下一階段的優質資產。科技成長仍是市場中長期主線，在良性調整期間可擇優布局。同時，關注前三季度業績驗證，尋找盈利優勢明顯的細分方向。操作上宜均衡配置，在科技成長與紅利價值之間尋求平衡，兼顧進攻與防御。預計短期內市場以穩步震蕩上行為主，仍應密切關注政策面、資金面及外盤的變化情況。建議短線關注風電設備、采掘、家電、計算機設備等行業的投資機會。