“最近我們上線多款支持‘T+0.5’贖回到賬的‘日日薪’產品。”5月20日，在廣發銀行北京市海淀區一家營業網點內，理財經理小胡向中國證券報記者介紹，“客戶在交易時間內贖回產品，最快第二天上午9點資金就到賬了，不用等到下午，而且不影響收益。閑錢使用更方便、更靈活。”

近日，記者調研了解到，多家理財公司推出“T+0.5”贖回服務，進一步優化資金使用效率，增強產品競爭力。業內人士建議，理財公司在升級服務的同時，還應深耕產品策略創新與投研體系建設，提升長期發展硬實力。

多只“T+0.5”模式產品上線

小胡推薦的幾只“T+0.5”模式現金管理類產品均由廣銀理財發行和管理，7日年化收益率多數在1.5%-1.8%，有的產品還支持晚間贖回，“也就是說，晚上12點前贖回的產品份額，最快第二天上午資金就到賬了。”小胡說。

記者調研發現，近期上線“T+0.5”模式產品的理財公司不只廣銀理財一家。5月19日，光大銀行發布公告稱，該行自5月21日起，為代銷的光大理財“陽光碧樂活228號”理財產品提供“T+0.5”贖回資金到賬服務，贖回資金于“T+1”日(交易所工作日)中午12點前到賬。此前光大銀行已為“陽光碧樂活128號”產品提供同樣的增值服務。

此外，平安銀行App設置了“贖回最快8點到賬”服務專區，有超10只平安理財的產品支持贖回份額次個交易日早8點到賬。工銀理財、信銀理財、北銀理財等也已推出支持“T+0.5”功能的產品。

“相較于傳統‘T+1’交易日下午到賬模式，‘T+0.5’功能將資金到賬時間提早了半天，提升普通贖回的便利性，讓投資者在‘T+1’交易日上午即可靈活支配資金，更好適配日常消費、應急周轉等場景。”某股份行個金業務負責人表示。

投資者流動性偏好提升

資金到賬效率的提升優化了投資者使用體驗。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，“T+0.5”贖回模式，將到賬時間縮短近半天，可有效提升資金流動性，滿足投資者對短期資金周轉的迫切需求，同時進一步增強了理財產品的便利性與競爭力，有助于改善投資者體驗。

談及理財機構與代銷銀行優化贖回服務的原因，業內人士認為，理財規模承壓與投資者偏好變化是主要驅動力。

《中國銀行業理財市場季度報告(2026年一季度)》顯示，截至2026年一季度末，全市場理財產品存續規模31.91萬億元，同比增長9.51%，但較上年末減少1.38萬億元，環比下降4.15%。

招聯首席經濟學家董希淼分析稱，當前，保守型投資者對理財產品的流動性偏好有所提升，縮短贖回時間成為機構吸引資金回流、緩解規模下滑的重要手段。

需要注意的是，“T+0.5”模式在提升理財產品競爭力的同時，也放大了流動性管理壓力。

“雖然只提前了半天，但后臺部門要對產品多個環節進行重構，同時理財公司、托管銀行、代銷銀行等相關方的清算系統需高效協同配合。”上述股份行個金業務負責人說。

董希淼表示，日間墊資會產生資金拆借成本，若機構過度依賴墊資而非真正提升清算效率，可能面臨監管約束。一旦遭遇突發性大規模贖回，較短的清算窗口將放大機構日內資金周轉壓力，甚至引發集中贖回的負向螺旋。

提升長期競爭力

從行業發展來看，贖回效率的提升只是一種短期競爭手段，理財公司長期發展仍需深耕產品策略創新與投研體系建設。

蘇商銀行特約研究員薛洪言建議，一方面，理財公司應加大對低波動、絕對收益策略產品的研發力度，通過多資產配置和結構化設計，在控制產品凈值回撤前提下挖掘穩健的超額收益來源，以實實在在的業績吸引投資者；另一方面，需深化投研數字化轉型，利用智能技術提升宏觀研判與信用評估的精準度，敏銳捕捉市場錯配機會。同時，通過提供個性化資產配置建議和透明的運作披露，引導投資者從追逐短期收益率轉向關注長期復利效應。

“當前理財市場固收類產品占比過高，機構應加快拓展含權產品，豐富產品矩陣，同時下沉布局三四線城市普惠財富管理市場，挖掘增量空間。”董希淼說。