“定金8000萬元先付給你，把電芯留給我們！”近期儲能行業產線忙，交貨更忙，甚至有企業愿意支付大額定金只為“求得一芯”。作為儲能電池系統里最小存電單元，電芯業務呈現持續高景氣態勢。這一景氣能持續多久，是脈沖還是周期？

“定金8000萬元先付給你，把電芯留給我們！”近期儲能行業產線忙，交貨更忙，甚至有企業愿意支付大額定金只為“求得一芯”。伴隨新能源行業蓬勃發展，作為儲能電池系統里最小存電單元的電芯業務，呈現持續高景氣態勢。

國家發展改革委、國家能源局日前印發的《新型能源體系建設“十五五”規劃》明確，到2030年新型儲能裝機達到3億千瓦。上海證券報記者近日調研發現，在儲能行業，多家下游公司主動加價、預付大額定金鎖產能，只為拿到儲能電芯。儲能的火爆，正拉動上游產業鏈量價齊升，近期磷酸鐵鋰價格猛漲，高端產能供不應求。

“一芯難求”景象頻繁上演的背后，是算電協同與儲能市場化等產業新潮流正在深刻改變能源供需格局、企業盈利模式和行業發展路徑。

高歌猛進之后，供不應求會否轉為供過于求？儲能電芯高需求會否成為“一陣風”行情，行業專家對記者表達了不同的觀點。

“滿產”成為常態

“公司短期內沒有那么多產能可以交付，負責人近期想把新項目往后推一推。”中創新航高級副總裁戴穎對記者透露。

走進儲能企業的工廠，“滿負荷”是眼下常態。

“可以加錢，定金8000萬先付給你，把貨留給我們！”這是瑞浦蘭鈞相關負責人聽到的原話，來自下游客戶。“儲能產線如今基本全員在崗，開班率拉滿，加班趕海外訂單交付。”他坦言，自2025年戶儲市場爆發后，瑞浦蘭鈞產線的產能和產品資源大幅向戶儲傾斜。

遠景科技集團高級副總裁田慶軍告訴記者，遠景在手訂單排產持續飽滿，“基地都處于高負荷運行狀態，正持續向歐洲、北美、澳洲等主要市場出貨”。

海辰儲能的訂單同樣展現出積極信號。“2026年以來訂單爆發式增長，客戶訂單已排至2027年，呈現顯著的供不應求局面。”公司負責人介紹。

據中國汽車動力電池產業創新聯盟統計，2026年1月至5月，我國動力和儲能電池累計銷量為783.4GWh，累計同比增長48.5%，其中儲能電池的增速(87.7%)顯著高于動力電池的增速(34.9%)，顯示出儲能市場的高速擴張態勢。

作為儲能電池重要原材料的磷酸鐵鋰，以標準化包裝(400公斤/包)計算，當前售價已超過25000元，而一年前僅為10000元左右。盡管價格已翻倍，但需求依然旺盛。

這一景氣行情已為相關公司帶來實打實的利潤。瑞浦蘭鈞2025年實現營收243.34億元，同比增長36.7%；實現利潤6.81億元，系成立以來的首次年度盈利。儲能業務在公司營業收入中的占比從40.8%升至55.7%，且當年儲能業務收入首度超過動力電池。億緯鋰能2025年儲能營收占比升至39.76%，中創新航儲能業務占比從29.6%提升到31.8%。

連續5年位居全球儲能電池出貨量第一的寧德時代2025年儲能電池系統營業收入為624.40億元，同比增長8.99%，其儲能電池系統毛利率為26.71%，高于動力電池23.84%的毛利率。

儲能需求增長的結構性改變也值得關注。首先，訂單深度大幅延伸，多家企業長協已覆蓋至2027年；其次，海外訂單加速放量，遠景科技集團當前國內、國際市場各占一半，未來海外占比預計將達到三分之二；最后，大容量電芯產品供不應求，海辰儲能當前新增訂單主要圍繞1175Ah千安時級產品和587Ah大容量電芯展開。

多重利好共振

“過去靠行政指標‘把儲能裝上去’，現在要靠機制設計‘把它用起來、用得值’。”中國化學與物理電源行業協會儲能應用分會副秘書長馮思遙向記者表示，“強制配儲”的退出并不等同于需求消失。高比例新能源接入以后，電網對調峰、調頻、備用、極端工況應急支撐的需求反而在上升。

在馮思遙看來，一個新型儲能項目能不能成立，歸根結底看三件事：收益來源是否多元且可驗證、現金流是否可預期且可融資、運行與交易能力是否與規則體系相匹配。目前各地推出的容量補償機制、現貨市場交易試點，正在把這三件事逐一補齊。

頂層設計的出臺正有力助推新型儲能裝機規模穩步擴容。《新型能源體系建設“十五五”規劃》提到，大力發展新型儲能，加力發展長時儲能，鼓勵多種儲能技術路線發展，拓展新型儲能在電源協同運行、電網穩定支撐及微電網、虛擬電廠等領域應用。

值得一提的是，一個更具爆發力的變量正在成為敘事主軸——AIDC(AI數據中心)催生的剛性電力需求，正讓儲能從“選配”走向“必配”。

田慶軍解釋稱，AI數據中心帶來的剛性用電需求，其對供電可靠性要求超過99.99%，負荷波動劇烈且頻繁。因此，在綠電直連模式下，儲能不再是錦上添花的選項，而是必選項。近期，騰訊與遠景科技集團在內蒙古赤峰落地全球首個100%綠電直供數據中心。

從整體增量來看，SMM儲能高級分析師李亦沙表示：“預計2026年AIDC板塊將帶來約4GWh的國內儲能裝機增量，未來5年，這一新興場景或將持續貢獻顯著增量。”

熱度能持續多久？

當“一芯難求”成為行業共識，下一個問題浮現：這一景氣能持續多久，是脈沖還是周期？

李亦沙認為，市場化機制轉型、AIDC等新場景涌現、全球能源安全與低碳轉型共識等因素驅動增長的底層邏輯有望支撐行業景氣至少到2030年，但增速或將經歷“臺階式收斂”，“預計2024年至2030年復合年均增長率約為36%，而2026年至2030年將回落至約22%，意味著行業正從爆發式增長逐步過渡到穩態增長區間”。

對應的出貨增速數據更加直觀。“從出貨增速來看，2025年同比增速約為93%，2026年預計回落至約54%。這一下移表明行業在高速擴張后自然進入消化與優化階段，而非景氣度逆轉。”她說。

企業方面，田慶軍表示，近期海外訂單供不應求態勢明確，2026年全年預計供應偏緊。寧德時代有關負責人表示，未來動力電池與儲能電池需求向好，產銷量將持續提升，預計2030年動力加儲能整體市場規模有望達到4TWh以上，未來幾年行業復合增速或在25%到30%之間。